【即時頭條】網絡借貸行業呈現「華爾街化」趨勢
大約在八九年前,個人投資者紛紛湧入P2P網絡借貸行業,他們理想化地認為矽谷會形成優於華爾街的銀行業模式。
但行業形勢在近年來發生了巨大變化。來自大型投資公司的資金佔據了網上融資的大部分份額。網絡借貸研究機構Lend Academy的發行人倫頓(Peter Renton)稱,包括LendingClub和Prosper在內的規模居前的網貸平台正越來越注重合規性和借貸標準,而不僅僅是友好的使用者介面。
如今,這種不斷演變的網絡借貸市場格局正再次向個人張開懷抱,只不過現在由半路殺出的華爾街機構為他們提供槓桿資金並收取相對高額的費用。畢竟,事實證明,許多個人投資者對直接投資這些貸款以及相互撮合借貸交易並不是很感興趣。北美預測基於以下假設:所佔全球市場份額與去年持平,即43%。
華爾街似乎執意要讓任何人都能更容易地進入這個行業。而這種努力的最新例證是一只可能在未來幾周後開始上市交易的全新封閉式基金。根據9月28日釋出的一份招募說明書,這隻名為Van Eck Overland Online Finance Trust的基金「可能會投資範圍廣泛的網絡平台貸款,包括消費者貸款、小企業貸款、學生貸款、房地產貸款和其他類型貸款。」
這隻基金的創立表明,大型公司正在想方設法讓個人將資金投入一個在多年快速增長後正經歷成長煩惱的領域。封閉式基金通常利用槓桿提振回報率。它們將投資者的資金鎖定很長一段時間,並允許基金經理投資那些交易不那麼活躍的資產,從而為基金持有者實現更高的回報。
為什麼現在要努力吸引個人投資者呢?也許是因大型資產管理公司對這個行業的興趣有所降溫,並且網絡貸款平台商需要更加多元化的投資者群體吧。例如,Prosper的創辦人在6月份告訴彭博社記者布哈亞(Noah Buhayar),該公司上上下下正齊心協力地吸引中小型投資者,以期在今年年底前讓中小型投資者提供的資金佔其貸款總額比例升至三分之一左右。LendingClub的投資者於今年開始撤回現金,這是該公司歷史上第一次出現這樣的情況。
2016年早些時候,各大銀行和對衝基金放緩了對LendingClub的投資,因為該公司創辦人拉普朗什(Renaud Laplanche)出人意料地辭去行政總裁職務,並且旗下部分網絡貸款的違約率高出了預期水平。目前,這些網絡借貸平台正試圖大舉吸引零售投資者,其中包括一些可能不那麼熟悉這個行業但在債券收益率接近紀錄低點之際尋求較高回報的人。
但P2P網絡借貸正變得越來越像傳統的華爾街銀行業務,只不過是通過網絡平台交易而已。大量的個人投資者可能會湧入,但他們最可能通過共同基金或交易所交易基金(ETF)等公認的投資工具介入,而不是直接投資。網絡銀行革命的程度已經降級。撰文/Lisa Abramowicz
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